El endeudamiento de las familias españolas casi iguala ya al PIB

La deuda de los hogares creció un 15,7 por ciento en el segundo trimestre del año respecto al mismo periodo del año anterior, lo que supone un nuevo récord histórico al acercarse por primera vez a la barrera de los 900.000 millones de euros y casi igualar el PIB español (1.037.600 millones de euros), según datos del Banco de España. La deuda financiera creció fundamentalmente por el incremento del 16,5 por ciento de los préstamos a largo plazo, principalmente créditos hipotecarios.

No obstante, este crecimiento del 15,7 por ciento supone una desaceleración de casi dos puntos en relación con el registrado en los tres primeros meses del año y de más de tres puntos respecto a 2006, cuando el endeudamiento familiar creció un 19,1 por ciento.

Al mismo tiempo, la riqueza financiera neta de los hogares creció un 6,8 por ciento en el segundo trimestre en tasa interanual y se situó en 924.507 millones de euros (el 89,1 por ciento del PIB), aunque cayó un 2 por ciento en comparación con los tres primeros meses de 2007, debido, sobre todo, a la desaceleración del sector de la vivienda, principal activo de las familias, y a las importantes caídas en bolsa registradas entre abril y junio.

Los activos financieros netos mantuvieron la tendencia alcista común durante los últimos años en el primer trimestre de 2007, con un incremento del 7,5 por ciento en la riqueza neta por la revalorización del precio de la vivienda, pero la actual desaceleración del sector ha tenido finalmente efectos en la liquidez de los hogares españoles.

Más préstamos a largo plazo

La deuda financiera de las familias creció fundamentalmente por el incremento del 16,5 por ciento de los préstamos a largo plazo, principalmente créditos hipotecarios, que se situaron en 798.605 millones de euros. Por su parte, los préstamos a corto plazo aumentaron un 11,3 por ciento en el mismo periodo, hasta alcanzar los 42.684 millones de euros.

En línea con la ligera desaceleración de la deuda financiera total, los préstamos a largo plazo, relacionados principalmente con la compra de vivienda, también registraron una cierta ralentización en el primer trimestre, dado que el crecimiento del 16,5 por ciento es bastante menor que el aumento del 18,4 por ciento registrado en el primer trimestre del año y el incremento de 19,7 por ciento del 2006.

Además, los créditos comerciales y anticipos, que sumaron 28.522 millones de euros, se redujeron en un 0,8 por cientio en el segundo trimestre. El resto de cuentas pendientes de pago por parte de las familias alcanzaron los 26.157 millones de euros, un 18,9 por ciento más.

La deuda se triplica en nueve años

Los datos del segundo trimestre del año contrastan de forma considerable con la deuda de los hogares en 1998, que se situó en 295.867 millones de euros, lo que supone que el endeudamiento familiar se ha multiplicado por más de tres desde entonces. Por su parte, los activos financieros de las familias españolas aumentaron un 11 por ciento entre abril y junio de 2007, situándose en 1.820.475 millones de euros.

Esta recuperación de los activos se debió al incremento registrado en el dinero en efectivo y depósitos en manos de las familias, que se situaron en 706.851 millones de euros, un 12,5 por ciento más que en el segundo trimestre de 2006. Igualmente, tanto las acciones y participaciones en fondos de inversión como las reservas técnicas de seguro (seguros de vida y para siniestros y fondos de pensiones) aumentaron un 9,9 por ciento y un 8,5 por ciento respectivamente, hasta 754.581 millones y 254.293 millones, respectivamente.

Los datos del Banco de España ponen de manifiesto que el endeudamiento familiar continúa creciendo, si bien este incremento se está desacelerando paulatinamente, dado que la subida de los tipos de interés y el menor encarecimiento de la vivienda están motivando que los hogares pidan menos préstamos hipotecarios y de menor cuantía.