NUEVOS MILLONARIOS

Los mercados emergentes captan la mayor parte de los nuevos millonarios del mundo

Por Robert Frank

El mapa de la riqueza está cambiando. El año pasado, la población de millonarios en los países emergentes creció casi cinco veces más que en Estados Unidos, la principal economía del mundo, según un informe publicado ayer. El dato representa la mayor divergencia entre EE.UU. y las grandes economías en desarrollo desde que se empezó a compilar la información en 2003.

El número de millonarios en Brasil, Rusia, India y China saltó 19% en 2007, en comparación con el crecimiento de 3,7% en EE.UU., la menor expansión desde 2002, según el Reporte Anual de Riqueza Global, realizado por Merrill Lynch y la consultora Capgemini.

EE.UU. sigue dominando la economía millonaria en el mundo. Ese país tiene más de tres millones de millonarios financieros, definidos como aquellos con activos aptos para invertir de US$1 millón o más. Eso significa 100.000 más que en 2006. Aun así, los mercados emergentes capturaron la mayor parte del crecimiento millonario del año pasado, con Brasil, China, India y Rusia agregando 133.000 nuevos millonarios. El gran triunfador fue India, cuya población de millonarios creció 23% en 2007, comparado con un crecimiento de 21% en 2006, la mayor expansión del mundo. China registró un avance de 21%, seguido por Brasil con 19% y Rusia con 14%.

Tras años de ascenso, la participación estadounidense en el mercado de los millonarios del mundo cayó ligeramente de 31% en 2006 a 30% en 2007. Asimismo, su participación en la riqueza millonaria cayó de 31% en 2006 a 29% el año pasado y se prevé que siga bajando en los próximos cinco años, según el informe. La participación de Europa en el mercado de los millonarios ha descendido aún más, de 36% en 2002 a 31% en 2007. Mientras tanto, la proporción de millonarios que le pertenece a los mercados emergentes de India, Brasil, Rusia y China ha aumentado de 6% hace cinco años a 8%.

Los números apuntan a una nueva realidad económica: los ricos de mañana muy probablemente provendrán del Oriente más que del Occidente.

El alza en los precios del petróleo y las materias primas, el cambio de dirección de los flujos financieros a mercados emergentes de rápido crecimiento, el alza en las tasas de ahorro fuera de EE.UU. y la caída del dólar han impulsado el auge de nuevos millonarios y multimillonarios en países antes conocidos por su pobreza extrema. Al mismo tiempo, la máquina generadora de riqueza de EE.UU. está desacelerándose por la crisis financiera, las restricciones de crédito y la caída en los precios de los bienes raíces.

Aunque la distribución de la riqueza millonaria podría parecer un tema trivial, la información tiene ramificaciones para la economía global. El crecimiento de la riqueza en el Este podría modificar los patrones de inversión y gasto en EE.UU., así como de donaciones y creación de empresas. Los más de US$40 billones (millones de millones) en manos de los millonarios del mundo se alejarán cada vez más de EE.UU. y otras grandes economías porque los nuevos millonarios prefieren invertir en sus propios países. Se espera que en 2009 las inversiones de los millonarios del mundo en Norteamérica caigan a 39% de todas las inversiones, frente a 42% en 2007, dice el informe.

Igualmente, es probable que el cambio acelere la desigualdad económica mundial, ya que el mayor crecimiento de millonarios y multimillonarios está ocurriendo en países con amplias brechas entre ricos y pobres.

De acuerdo con el informe, la riqueza se concentra cada vez más entre los ricos, especialmente los súperricos. La población súperrica, o aquella con US$30 millones o más de activos aptos para invertir, subió 8,8% a nivel mundial el año pasado, mientras que sus fortunas crecieron un desproporcionado 14,5%. Los indios ya ocupan cuatro de los ocho primeros puestos en la lista de los multimillonarios de la revista Forbes, mientras que el mexicano Carlos Slim superó a Bill Gates para quedarse con el segundo lugar. El número uno es el magnate Warren Buffett mientras que Gates tiene el tercer lugar.

Los principales motores de la riqueza son el crecimiento del PIB, el desempeño financiero y la liquidez. El dinero que fluye a los mercados bursátiles ha creado un auge de ofertas públicas iniciales (OPI) y acciones que puede dar pie a fusiones. Eso ha impulsado el aumento de lo que los banqueros privados llaman "eventos de liquidez", cuando el dueño o ejecutivo de una compañía capitaliza sus participaciones, convirtiéndose de esa forma en un millonario o multimillonario. "Los mercados financieros se están arraigando en estos países y eso les permite a sus empresarios capitalizar en sus negocios", señala Kenneth Rogoff, un economista de la Universidad de Harvard.

Los ganadores en este nuevo orden de la riqueza incluyen a personas como la familia Mattar en Brasil. Tras crear la empresa de alquiler de autos Localiza Rent A Car SA, los hermanos fundadores sacaron la compañía a bolsa y recaudaron más de US$1.000 millones.

Los cambios también están redibujando el mapa competitivo para la economía de lujo y las compañías que les venden a los ricos.

Fabricantes de megayates que alguna vez se concentraban en EE.UU. y Europa, ahora ven sus negocios florecer en Rusia, India y Brasil. El fabricante de jets privados Gulfstream, dice que en el primer trimestre de 2008, 56% de los pedidos que recibió provino de fuera de EE.UU.

El cambio en el mapa de la riqueza también podría cambiar la cara de la filantropía. Las organizaciones benéficas tendrán que buscar donadores ricos en los países en desarrollo. Los nuevos filántropos seguro aportarán más en su propio país o a la solución de problemas globales en vez de fijarse en los lejanos pesares de EE.UU., dicen los expertos.